¿Cómo cree que encajan las criptomonedas en la tendencia más amplia de digitalización global de activos?

Las criptomonedas ya han demostrado que se están convirtiendo en una parte importante de la tendencia más amplia de digitalización global de los activos.

Son un excelente ejemplo de cómo los activos tradicionales, como el dinero y las materias primas, pueden digitalizarse utilizando la tecnología blockchain. Esta digitalización permite realizar transacciones instantáneas sin fronteras y verificar la propiedad sin necesidad de intermediarios como los bancos.

Las criptomonedas también operan en redes descentralizadas, lo que reduce la necesidad de intermediarios como bancos, procesadores de pagos y cámaras de compensación. Esta desintermediación puede dar lugar a transacciones entre pares más eficientes y directas, reduciendo los costes y aumentando la accesibilidad financiera.

Bitcoin y Ethereum, entre otros, han introducido nuevas oportunidades de inversión más allá de los activos tradicionales como acciones y bonos, lo que ayuda a los inversores a diversificar sus carteras.

La tecnología blockchain, en la que se basan muchas criptomonedas, permite la tokenización de activos del mundo real, como bienes inmuebles, obras de arte, materias primas y otros. Esto puede proporcionar una mayor liquidez, propiedad fraccionaria y accesibilidad a una gama más amplia de inversores.

Además, las criptomonedas permiten crear contratos inteligentes, acuerdos autoejecutables con condiciones predefinidas. Estos contratos pueden automatizar procesos como la liquidación de pagos, reduciendo la necesidad de intervención manual y, potencialmente, los errores y los costes.

Gracias a la creciente popularidad de las criptomonedas, muchos bancos centrales están explorando la idea de crear sus propias monedas digitales. Estas CBDC podrían coexistir con las criptomonedas y las monedas fiduciarias tradicionales, ofreciendo potencialmente las ventajas de las criptomonedas y manteniendo al mismo tiempo el respaldo y la supervisión de los bancos centrales.

Todo esto, creo, es sólo el principio.

¿Qué papel cree que desempeñarán en el futuro de las finanzas y la inversión?

Las criptomonedas, como Bitcoin, están siendo consideradas casi universalmente como parte del futuro del dinero.

¿Por qué? Porque la digitalización de nuestras vidas avanza a un ritmo vertiginoso y las criptomonedas son digitales por naturaleza.

Además, no tienen fronteras y son globales, por lo que se adaptan perfectamente al mundo del comercio, los intercambios y la circulación de personas.

Quienes han demostrado "entender" esto: la mayoría de los gobiernos, bancos centrales, reguladores, inversores institucionales, inversores privados e instituciones financieras, incluidos los gigantes de Wall Street.

En el ámbito de la tecnología financiera, las criptomonedas están impulsando muchas innovaciones. Puede identificar una tecnología o desarrollo específico relacionado con las criptomonedas que le parezca especialmente prometedor o perturbador?

Una tecnología relacionada con las criptomonedas que resulta especialmente prometedora y disruptiva es el concepto de Finanzas Descentralizadas (DeFi). DeFi se refiere a un conjunto de aplicaciones y servicios financieros construidos sobre redes blockchain, principalmente Ethereum, que pretenden recrear y mejorar los servicios financieros tradicionales de forma descentralizada y sin permisos.

El concepto de DeFi tiene el potencial de democratizar los servicios financieros, aumentar la inclusión financiera y crear nuevas formas para que las personas interactúen con sus activos y los gestionen. Su naturaleza disruptiva desafía los modelos financieros tradicionales y podría conducir a un sistema financiero mundial más descentralizado y accesible.

La regulación es un tema candente en el espacio de las criptomonedas. Qué opina del actual panorama regulador de las criptomonedas y cómo cree que evolucionará en los próximos años?

Llevo mucho tiempo abogando por la regulación de las criptomonedas, y tras los grandes problemas del sector, incluido el colapso de FTX el año pasado, por fin se ha convertido en un tema candente.

Creo que la regulación es ya inevitable. Está llegando. Y es necesaria. De una forma u otra, las criptomonedas están aquí para quedarse, y el mercado no hará más que crecer. Como tales, las criptomonedas deben entrar en el ámbito de la regulación y someterse a las mismas normas que el resto del sistema financiero.

‍¿Cómove la interacción de las criptomonedas con los sistemas financieros tradicionales?

Les guste o no a los cínicos de las criptomonedas, es inevitable que avancemos hacia un sistema multifacético de divisas. La mezcla incluirá monedas fiduciarias, monedas digitales de bancos centrales (CBDC) y criptomonedas.

‍Ustedmantiene un blog en el que explora diversos temas financieros. Puede destacar algún tema o tendencia que haya tratado recientemente y que considere especialmente relevante para los inversores y profesionales financieros de hoy en día?

‍Recientemente, he destacado el declive a largo plazo del dólar estadounidense, tras la rebaja de su calificación crediticia por parte de dos agencias de calificación mundiales. Creo que estamos presenciando en tiempo real cómo el mundo empieza a alejarse de un sistema financiero dominado por el dólar.

Los inversores deberían empezar a considerar la posibilidad de protegerse contra la caída del dólar. La diversificación entre distintas divisas, la inversión en activos no estadounidenses, el uso de derivados y la inversión en materias primas e inmuebles se consideran formas eficaces de protegerse frente a la posible volatilidad del dólar.