Con su amplia experiencia como Director General de OneMore Fund, ¿ha observado un cambio notable en la forma en que las instituciones abordan las criptomonedas como una clase de activos? Cómo ha influido esto en su perspectiva sobre la evolución del sector de las criptomonedas?

La digitalización de los RWA (activos del mundo real) ha sido la principal tendencia en los últimos tiempos. Esto indica que las criptomonedas se han hecho un hueco en la mente de los inversores como una lucrativa oportunidad de inversión. La tokenización de bienes inmuebles, bonos corporativos, acciones e incluso fósiles demuestra que la tecnología blockchain se está convirtiendo en la corriente principal. Como era de esperar, importantes actores de los servicios financieros del mundo real están empezando a competir por hacerse con su parte del mercado en un segmento tan prometedor como el de los criptoactivos. Vemos muchos indicios de que Wall Street está a punto de trasladar muchos instrumentos financieros tradicionales a los raíles de blockchain.Lo curioso es que los bancos tradicionales tendrían que ponerse al día con la infraestructura de las criptomonedas, por ejemplo, las meta-máscaras, DeFi, neo-bancos y stablecoins. De hecho, ¡alguien podría adelantarse a los bancos de inversión clásicos y ofrecer un producto en un territorio completamente nuevo por primera vez en la historia! La verdadera cuestión es sólo cómo se configurará el panorama. En general, la cuestión es: cuánto podrá resistir TradeFi y mantener su cuota.

¿Podría compartir alguna experiencia o proyecto específico en el que haya contribuido a dar forma a las estrategias de inversión en el ámbito de las criptomonedas? ¿En qué medida se ajusta esta experiencia a sus objetivos generales para el sector?

La principal petición que recibo de los actores institucionales del mercado de criptomonedas es crear y operar estrategias de inversión fiables para cubrir las tasas de los depósitos y ganar productos. Dado que la mayoría de estos productos tienen un horizonte de inversión y una tasa de rendimiento claros, estoy obligado a devolver el principal y el rendimiento dentro del plazo fijado. El rendimiento que genera el equipo de inversión debe cubrir la tasa de depósito y los gastos operativos. Por ejemplo, un neobanco ofrece a sus clientes un depósito de USDT a 12 meses con una tasa anual del 7%. En consecuencia, la tarea del equipo de inversión es proporcionar, prácticamente sin riesgo, un APY no inferior al 11% sobre la liquidez USDT recibida. Por este motivo, mi equipo de inversión se especializa en estrategias neutrales con respecto al mercado, no vinculadas a las fluctuaciones de los precios de los criptoactivos, la estacionalidad y otras características de la inversión tradicional. En particular, trabajamos con estrategias de cultivo de liquidez en DeFi y otras tecnologías de mercado neutral en CeFi y DeFi.Asesoramos activamente a muchas plataformas famosas, como @ChoiseCom, y a strat-ups y neobancos más jóvenes, como @keytomio.

¿Puede hablarnos de una iniciativa que haya dirigido o de la que haya formado parte y que haya tenido un impacto significativo en la evolución de la provisión de liquidez en el mercado de criptomonedas? ¿Cuáles fueron los principales resultados de esta iniciativa?

Cuando los operadores de divisas clásicos empezaron a mostrar un interés activo por las criptodivisas, muchos intermediarios se enfrentaron al problema de la falta de proveedores de liquidez para esta clase de instrumentos. Así que, en 2017, surgió la idea de crear un agregador de liquidez en el mercado de criptodivisas como servicio B2B para brókers e inversores institucionales. Así es como apareció Fort Financial Crypto. Dirigí FortFC como director general, y nuestros equipos de TI y de productos tuvieron que resolver problemas extremadamente complejos que eran nuevos en esos momentos. Los principales logros fueron una enorme experiencia y visión de cómo se desarrollaría el mercado de proveedores de liquidez, instrumentos de cobertura y puntos de entrada/servicios de acceso únicos para dividir posiciones entre varias criptobolsas a la vez. Mirando hacia atrás, entiendo que previmos correctamente la demanda de estos productos, y ahora varios proveedores representan ampliamente todas estas tecnologías en el mercado.

¿Cómo percibe la evolución de los activos digitales en las carteras institucionales? ¿Ha habido casos concretos en su carrera en los que haya sido testigo de una creciente integración de las criptomonedas en las estrategias de inversión tradicionales?

Las criptomonedas han pasado de ser un desconocido a un activo respetado en las carteras de inversión, impulsadas por la necesidad de diversificar los riesgos y evitar los riesgos de la política de los bancos centrales. Bitcoin se considera oro digital, mientras que Ethereum, más barato pero más versátil, se ve como plata digital. La decreciente correlación entre BTC y Ethereum pone de relieve sus distintas funcionalidades. Con el auge de los ETF de criptomonedas y los derivados, prevemos el desarrollo de algoritmos avanzados de cobertura y productos estructurados en el mercado de criptomonedas, lo que atraerá más inversión. Los creadores de mercado financian cada vez más la provisión de liquidez DeFi debido a la mejora de la cobertura de pérdidas impermanentes. Del mismo modo, los neobancos encuentran rentables los préstamos sobrecolateralizados en stablecoins contra Bitcoin, optimizando sus estrategias de inversión y reduciendo los costes de cobertura.