La tokenización se considera a menudo una forma de hacer más accesible la inversión inmobiliaria a un público más amplio. Podría compartir su opinión sobre cómo la tokenización está derribando barreras en la inversión inmobiliaria?

La tokenización hace tres cosas:

(1) digitaliza, moderniza y automatiza los flujos de trabajo relacionados con la incorporación de inversores, la suscripción y la negociación, lo que lleva a una reducción masiva de los costes administrativos,

(2) esto a su vez permite la fraccionalización, de modo que el tamaño de los billetes pasa a ser de 100 dólares/1.000 dólares en lugar de 100.000 dólares, lo que abre repentinamente las puertas a los inversores minoristas, y
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(3) permite la negociación entre pares sin custodia directa de monedero a monedero sin riesgo de contrapartida, convirtiendo los bienes inmuebles en un activo líquido.

Esto significa que el comercio minorista (~40% de la riqueza mundial) tiene ahora acceso a la inversión. Significa que se elimina la "prima de iliquidez" del 20-30%, lo que hace que los bienes inmuebles tokenizados valgan un 20-30% más. La liquidez de los bienes inmuebles los hace más atractivos para los inversores institucionales (~50% de la riqueza mundial).

La implantación de la tokenización en el sector inmobiliario debe plantear una serie de retos únicos. Podría explicarnos algunos de los obstáculos técnicos, legales o normativos con los que se han encontrado y cómo han abordado su superación?

Los obstáculos legales y reglamentarios son importantes en muchos países. En algunos países, el concepto de tokenización de valores/activos del mundo real aún no se ha aclarado jurídicamente. En otros países, la regulación obsoleta obstaculiza la digitalización de las transacciones de valores, como la notarización de las operaciones, los impuestos sobre el timbre de las acciones, etc. En algunos países, las empresas que quieren tokenizar necesitan registrarse con el regulador o incluso pasar por un proceso sandbox.

Desde nuestro punto de vista, un valor tokenizado (acción de una entidad jurídica propietaria de un bien) no es más que una representación digital del valor subyacente y no es necesaria ninguna regulación especial. La regulación normal de los valores (actualizada para admitir valores digitales) debería ser suficiente.

Afortunadamente, la mayoría de los reguladores están avanzando en esta dirección, por lo que cada vez más países permiten la tokenización.

Y, por supuesto, muchas jurisdicciones lo apoyan plenamente hoy en día, incluidos Estados Unidos, Reino Unido, Suiza, Luxemburgo, Singapur, Hong Kong, Canadá, Alemania, etc.

Tenemos clientes en más de 40 países y socios jurídicos en más de 60 países para garantizar el cumplimiento de nuestros clientes.

Los obstáculos técnicos ya se han resuelto en su mayor parte. El ecosistema funciona cada vez mejor. Tenemos stablecoins sólidas y líquidas. Tenemos bolsas reguladas para fichas de seguridad. Tenemos diversas plataformas sólidas y maduras, como DigiShares.

De cara al futuro, ¿cómo ve la evolución de la tokenización en el sector inmobiliario? ¿Existen tecnologías emergentes o dinámicas de mercado que, en su opinión, configurarán el futuro de este campo?

Vemos algunas tendencias importantes. Una es la aparición de estándares de DID descentralizados. Un estándar común de DID para todo el ecosistema de tokenización (¿y cripto?) ha tardado mucho en llegar y aún no es evidente.

Apostamos por Polygon ID, que nos parece el estándar más prometedor en estos momentos. Además, es totalmente de código abierto y no ata a los usuarios a ningún ecosistema de proveedores específico. Aunque haya sido creado por Polygon, el estándar DID puede funcionar en otras cadenas, con cualquier proveedor de KYC y con cualquier emisor.

La segunda tendencia es el desarrollo de la liquidez real. Esta tendencia también se ha hecho esperar. Las principales bolsas del sector no se han desarrollado con la rapidez esperada.

Para remediarlo, lanzamos nuestra propia bolsa, RealEstate.Exchange, la primera bolsa inmobiliaria del mundo basada en blockchain.

La última tendencia a mencionar aún no ha comenzado realmente, pero lo hará en los próximos 1-2 años, tras la creación de liquidez inmobiliaria.

Los préstamos con garantía inmobiliaria perturbarán masivamente la clase de activos inmobiliarios.

Una vez que sea posible obtener un préstamo en cuestión de segundos desde el espacio de préstamos DeFi, veremos una afluencia masiva de inversión en el espacio inmobiliario y una polinización cruzada masiva entre el sector inmobiliario y DeFi / cripto.

‍En una de sus entrevistas, mencionó el potencial de la tokenización para facilitar las transacciones inmobiliarias transfronterizas. ¿Puede aportar información sobre un proyecto concreto en el que hubo que armonizar los marcos jurídicos de distintas jurisdicciones? ¿Cómo sortearon las complejidades y cuáles fueron las principales conclusiones?

Debido a los problemas jurídicos de muchos países europeos y asiáticos, recomendamos a muchos de nuestros clientes que elijan Estados Unidos como jurisdicción.

Crear una LLC estadounidense preparada para la tokenización cuesta 1.000 dólares y aplicar las exenciones Reg D y Reg S permite a los emisores dirigirse a inversores acreditados estadounidenses y a cualquier tipo de inversor fuera de EEUU.

Desde el punto de vista de los costes, se trata de una configuración muy atractiva en comparación con lo que es posible en muchos otros países. Actualmente trabajamos con al menos 5 emisores que han elegido este enfoque.

El sector inmobiliario se centra cada vez más en el desarrollo sostenible y las consideraciones medioambientales. ¿Puede darnos un ejemplo de cómo se ha aprovechado la tokenización para promover o financiar un proyecto inmobiliario sostenible? ¿Cuáles fueron los aspectos únicos de este proyecto y cómo contribuyó la tokenización a su éxito?

Trabajamos con muchos clientes para los que la sostenibilidad es importante. A menudo nos centramos en la democratización y la igualdad de oportunidades. Permitir que la clase media invierta en bienes inmuebles tiene el potencial de aumentar masivamente la riqueza mundial y reducir la pobreza.